第一章 中國證券經營機構發(fā)展背景 16
1.1 證券經營機構客戶需求背景 16
1.1.1 證券公司經紀客戶需求影響因素 16
1.1.2 證券營業(yè)部細分市場劃分方式 17
1.2 證券市場外部環(huán)境變化背景 18
1.2.1 證券行業(yè)進入門檻降低趨勢 18
1.2.2 證券行業(yè)監(jiān)管力度減弱趨勢 19
1.2.3 證券機構業(yè)務范圍拓寬趨勢 19
1.3 證券行業(yè)生命周期特征分析 20
1.3.1 證券行業(yè)生命周期參照依據 20
1.3.2 證券行業(yè)所處生命周期階段 21
1.3.3 證券行業(yè)生命周期影響因素 23
1.4 證券經營機構關聯行業(yè)運行情況 25
1.4.1 股票市場運行狀況分析 25
（1）股 市走勢變化情況 25
1.4.2 期貨市場運行狀況分析 27
1.4.3 基金市場運行狀況分析 27
1.4.4 商業(yè)銀行發(fā)展狀況分析 28
1.4.5 保險行業(yè)發(fā)展狀況分析 29
1.4.6 信托行業(yè)發(fā)展狀況分析 31
1.4.7 創(chuàng)投與私 募市場運行分析 32
（1）創(chuàng)投市場運行情況 32
（2）私 募市場運行情況 34
第二章 中國證券經營機構運營環(huán)境分析 36
2.1 證券經營機構政策環(huán)境分析 36
2.1.1 證券經營行業(yè)監(jiān)管體制分析 36
2.1.2 證券行業(yè)政策法規(guī)制定情況 36
（1）32017-2020年證券行業(yè)創(chuàng)新政策 38
2.1.3 其他相關財務杠桿政策分析 42
2.2 證券經營機構經濟環(huán)境分析 44
2.2.1 國際資本市場環(huán)境分析 44
2.2.2 行業(yè)與國民經濟相關性 47
（1）影響證券市場走勢的宏觀經濟因素 47
（2）證券市場與宏觀經濟的聯動性現狀 48
2.2.3 國家宏觀經濟運行分析 49
2.3 證券經營機構金融環(huán)境分析 50
2.3.1 12018-2020年限售股***時間 50
（1）國內證券市場資金流動分析 51
（2）跨境資金投資證券市場分析 52
（3）央行貨幣政策展望分析 55
第三章 國際證券經營機構發(fā)展軌跡分析 58
3.1 國際投行業(yè)務發(fā)展經驗分析 58
3.1.1 國際投行業(yè)務范圍介紹 58
3.1.2 國際投行業(yè)務發(fā)展歷程 58
3.1.3 國際投行業(yè)務發(fā)展現狀 59
3.2 國外資產管理行業(yè)發(fā)展分析 60
3.2.1 國外資產管理產品發(fā)展分析 60
3.2.2 國外資產管理業(yè)務發(fā)展分析 61
3.2.3 全球資產管理行業(yè)發(fā)展趨勢 63
3.3 國外證券經營機構發(fā)展分析 64
3.3.1 美國證券經營機構發(fā)展軌跡分析 64
3.3.2 日本證券經營機構發(fā)展軌跡分析 66
3.3.3 韓國證券經營機構發(fā)展軌跡分析 67
3.4 美國證券經營機構人力資源建設分析 68
3.4.1 美國券商的組織機構分析 68
3.4.2 美國券商的職業(yè)生涯分析 70
3.4.3 美國券商的人才吸引戰(zhàn)略 71
3.4.4 美國券商員工的績效評估 72
3.4.5 美國券商的薪酬體系分析 72
3.5 美國證券經紀人管理模式研究 73
3.5.1 中美證券經紀人業(yè)態(tài)對比分析 73
3.5.2 美國證券經紀人招聘機制分析 74
（1）美國證券經紀人招聘要求分析 74
（2）美國證券經紀業(yè)務的市場劃分 75
（3）美國證券經紀人招聘案例分析 76
（4）網絡經紀商的經紀人招聘分析 78
（5）美國券商經紀人招聘經驗借鑒 78
3.5.3 美國證券經紀人培養(yǎng)模式分析 80
（1）美國證券經紀人培養(yǎng)模式綜述 80
（2）美國券商經紀人培養(yǎng)案例分析 80
（3）美國證券經紀人培養(yǎng)模式借鑒 84
3.5.4 美國證券經紀人考核激勵管理啟示 85
3.5.5 美國證券營銷模式的經驗分析 85
（1）fc模式——美林證券代表模式 86
（2）獨立理財顧問——嘉信理財代表模式 86
（3）社區(qū)模式——恒達理財代表模式 87
（4）美國證券營銷模式的經驗借鑒 87
3.6 美國證券經營機構國際化發(fā)展經驗 88
3.6.1 美國投行國際化的背景 88
3.6.2 美國***投資銀行國際化進程 89
（1）高盛的國際化進程 89
（2）摩根士丹利的國際化進程 93
3.6.3 美國投行國際化規(guī)律與啟示 96
（1）國際化組織結構的規(guī)律和啟示 97
（2）國際化地區(qū)結構的規(guī)律和啟示 98
（3）國際化業(yè)務結構的規(guī)律和啟示 99
（4）國際化風險控制的規(guī)律和啟示 101
3.7 國際領 先證券經營機構在華投資分析 102
3.7.1 外資參股國內券商的政策環(huán)境 102
3.7.2 外資參股國內券商現狀分析 102
3.7.3 外資證券經營機構進入影響 103
第四章 中國證券經營機構發(fā)展分析 105
4.1 證券經營機構經營情況分析 105
4.1.1 證券經營機構收入規(guī)模分析 105
4.1.2 證券經營機構資產結構分析 105
（1）證券經營機構總資產規(guī)模分析 105
（2）證券經營機構凈資產規(guī)模分析 106
（3）證券經營機構受托資產規(guī)模分析 107
4.1.3 證券經營機構盈利情況分析 108
（1）證券經營機構凈利潤分析 108
（2）證券經營機構資產收益分析 109
4.2 證券經營機構競爭力評價體系的構建 110
4.2.1 指標體系的選擇原則 110
4.2.2 指標體系與指標體系的構建 111
4.2.3 企業(yè)核心競爭力的比較分析 113
（1）規(guī)模實力對比分析 113
（2）盈利模式對比分析 115
（3）風險管理能力評價 116
4.3 證券經營機構的業(yè)務模式分析 118
4.3.1 證券經營機構傳統業(yè)務 118
4.3.2 證券經營機構創(chuàng)新業(yè)務 119
4.3.3 證券經營機構全業(yè)務鏈 120
4.4 證券經營機構盈利模式分析 120
4.4.1 證券經營機構盈利模式界定 120
4.4.2 證券經營機構盈利途徑分析 121
4.4.3 證券經營機構盈利方式分析 122
4.4.4 證券經營機構業(yè)務結構分析 123
4.4.5 證券經營機構成本控制分析 124
4.4.6 證券經營機構管理水平分析 125
4.4.7 證券經營機構創(chuàng)新盈利模式 126
4.5 證券經營機構營銷模式分析 128
4.5.1 國內券商區(qū)域營銷影響因素 128
4.5.2 證券經營機構主要營銷方式 129
4.5.3 證券經營機構營銷渠道建設 129
4.5.4 證券經營機構營銷策略建議 129
4.6 證券經營機構業(yè)內競爭格局分析 131
4.6.1 證券經營機構集中度分析 131
（1）內外證券經營結構集中度對比分析 131
（2）國內證券經營結構集中度發(fā)展展望 133
4.6.2 證券經營機構差異化競爭分析 133
4.6.3 證券經營機構融 資現狀分析 134
4.6.4 證券經營機構并購重組分析 137
（1）大型證券公司的并購重組模式 138
（2）中型證券公司的并購重組模式 140
（3）小型證券公司的并購重組模式 140
4.7 證券經營機構人力資源分析 141
4.7.1 證券經營機構人才需求分析 141
4.7.2 證券經營機構人才結構分析 141
4.7.3 證券經營機構薪酬待遇分析 142
（1）投行人員薪酬待遇分析 142
（2）明星分析師的薪酬待遇 142
（3）經紀人的薪酬待遇分析 143
（4）行政人員薪酬待遇分析 143
4.7.4 證券經營機構人才管理建議 143
第五章 中國證券經營機構營業(yè)部建設分析 144
5.1 證券經營機構營業(yè)部發(fā)展現狀 144
5.1.1 證券經營機構營業(yè)部規(guī)模分析 144
5.1.2 證券營業(yè)部區(qū)域競爭格局分析 144
（1）證券營業(yè)部區(qū)域分布特點 145
（2）證券營業(yè)部區(qū)域飽和度分析 145
5.2 傳統證券營業(yè)部發(fā)展現狀 150
5.2.1 傳統證券營業(yè)部的主要特征 150
5.2.2 領 先證券營業(yè)部經營特點 150
（1）中信證券（浙江）杭州延安路營業(yè)部 150
（2）五礦證券深圳金田路營業(yè)部 151
（3）華泰證券深圳益田路營業(yè)部 151
（4）申銀萬國上海陸家嘴環(huán)路營業(yè)部 151
（5）中投證券無錫清揚路營業(yè)部 151
（6）國泰君安上海福山路營業(yè)部 151
（7）光大證券深圳金田路營業(yè)部 151
（8）銀河證券寧波大慶南路營業(yè)部 152
（9）財通證券溫嶺東輝北路證券營業(yè)部 152
（10）西藏同信證券上海東方路證券營業(yè)部 152
5.3 輕型證券營業(yè)部設立分析 152
5.3.1 輕型證券營業(yè)部概念解析 152
5.3.2 輕型證券營業(yè)部發(fā)展現狀 153
5.3.3 輕型營業(yè)部投資回報分析 153
5.3.4 輕型證券營業(yè)部發(fā)展障礙 153
5.3.5 輕型證券營業(yè)部技術系統建設 154
5.3.6 輕型證券營業(yè)部發(fā)展前景 154
5.4 新型證券營業(yè)部設立分析 155
5.4.1 新型證券營業(yè)部的主要特征 155
5.4.2 新型證券營業(yè)部競爭力分析 155
5.4.3 新型營業(yè)部對行業(yè)競爭格局的影響 155
5.4.4 新型證券營業(yè)部設立存在的問題 156
（1）新型證券營業(yè)部的設立障礙 156
（2）區(qū)域新型證券營業(yè)部設立標準 156
（3）新型證券營業(yè)部傭金率設定標準 157
5.4.5 新型證券營業(yè)部的設立建議 157
5.4.6 新型證券營業(yè)部的管理建議 157
5.4.7 新型證券營業(yè)部發(fā)展前景 158
5.5 證券經營機構營業(yè)部發(fā)展趨勢分析 158
5.5.1 國外新型營業(yè)部模式案例分析 158
（1）愛德華瓊斯公司組織架構概況 158
（2）愛德華瓊斯公司業(yè)務結構分析 159
（3）愛德華瓊斯公司成本費用分析 160
（4）愛德華瓊斯公司凈資產收益率 161
5.5.2 營業(yè)部區(qū)域擴張趨勢分析 162
5.5.3 證券營業(yè)部經營趨勢分析 162
第六章 中國證券經營機構細分業(yè)務分析 164
6.1 證券經營機構業(yè)務競爭與合作態(tài)勢 164
6.1.1 替代業(yè)務企業(yè)競爭分析 164
6.1.2 同行業(yè)企業(yè)競爭分析 164
6.1.3 潛在進入企業(yè)發(fā)展分析 165
6.1.4 購買者討價還價能力 165
6.1.5 供應商討價還價能力 165
6.2 證券經營機構傳統業(yè)務發(fā)展分析 166
6.2.1 證券經營機構承銷業(yè)務分析 166
（1）ipo市場融 資需求 166
（2）承銷業(yè)務規(guī)模分析 166
（3）承銷業(yè)務盈利能力 167
（4）承銷業(yè)務競爭現狀 168
6.2.2 證券經營機構經紀業(yè)務分析 169
（1）經紀業(yè)務經營分析 169
（2）經紀業(yè)務競爭分析 170
（3）經紀業(yè)務模式創(chuàng)新 171
（4）經紀業(yè)務發(fā)展前景 172
（5）經紀業(yè)務發(fā)展建議 173
6.2.3 證券經營機構自營業(yè)務分析 175
（1）證券經營機構自營業(yè)務概述 175
（2）證券經營結構自營業(yè)務現狀 176
（3）券商自營業(yè)務投資效益分析 176
6.2.4 證券經營機構資產管理業(yè)務分析 177
（1）券商基金管理業(yè)務服務模式 177
（2）國內資產管理業(yè)務發(fā)展現狀 178
（3）國內資產管理業(yè)務的投資主體 179
（4）券商資產管理業(yè)務經營現狀 180
（5）券商資產管理業(yè)務競爭分析 182
（6）券商理財產品銷售渠道分析 183
（7）券商資產管理業(yè)務差異化發(fā)展分析 184
（8）券商資產管理業(yè)務的主要創(chuàng)新方向 185
6.2.5 證券經營機構投資顧問業(yè)務分析 185
（1）投資顧問業(yè)務開展規(guī)范 185
（2）投顧業(yè)務服務收費分析 186
（3）投資顧問業(yè)務發(fā)展現狀 187
（4）投資顧問業(yè)務發(fā)展方向 187
6.2.6 證券經營機構并購業(yè)務分析 187
（1）企業(yè)并購市場交易情況 187
（2）國內并購業(yè)務競爭格局 189
（3）并購業(yè)務發(fā)展阻礙分析 191
（4）并購業(yè)務發(fā)展前景分析 191
6.3 證券經營機構創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展分析 193
6.3.1 證券經營機構創(chuàng)新業(yè)務綜述 193
（1）證券經營機構創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展綜述 193
（2）證券經營機構創(chuàng)新業(yè)務競爭形式 193
6.3.2 金融衍生品業(yè)務分析 194
（1）金融衍生品業(yè)務開展環(huán)境 194
（2）金融衍生產品設計方向 194
（3）金融衍生產品發(fā)展前景 195
6.3.3 證券經營機構直投業(yè)務分析 195
（1）券商直投業(yè)務發(fā)展環(huán)境 195
（2）券商直投業(yè)務規(guī)模分析 196
（3）券商直投業(yè)務競爭分析 197
（4）券商直投業(yè)務盈利分析 201
（5）券商直投業(yè)務發(fā)展趨勢 203
6.3.4 證券經營機構融 資融券業(yè)務分析 203
（1）融 資融券業(yè)務對市場各方的影響 203
（2）融 資融券業(yè)務的進入障礙 204
（3）融 資融券業(yè)務的交易模式 205
（4）融 資融券業(yè)務收入模式分析 205
（5）融 資融券業(yè)務發(fā)展規(guī)模分析 206
（6）融 資融券業(yè)務競爭現狀 207
（7）轉融通業(yè)務推出進展分析 210
6.3.5 股指期貨中間介紹業(yè)務分析 212
（1）股指期貨市場發(fā)展情況 212
（2）券商背景的期貨公司發(fā)展現狀 213
（3）股指期貨業(yè)務的市場競爭格局 214
（4）券商背景的期貨公司市場影響力 215
（5）股指期貨中間介紹業(yè)務進入障礙 216
（6）股指期貨中間介紹業(yè)務現狀分析 216
6.3.6 資產證券化業(yè)務分析 216
（1）資產證券化產品資產池 217
1）資產池資產結構 217
2）資產池資產質量 217
（2）資產證券化市場規(guī)模 218
（3）資產證券化交易規(guī)模 219
（4）資產證券化業(yè)務前景 220
第七章 中國重點區(qū)域證券經營機構投資潛力分析 221
7.1 證券營業(yè)部基本飽和區(qū)域投資分析 221
7.1.1 北京市證券經營機構發(fā)展分析 221
（1）北京市證券經營機構發(fā)展政策 221
（2）北京市證券經營機構金融環(huán)境 221
（3）北京市證券營業(yè)部規(guī)模及分布 223
（4）北京市證券經營機構經營分析 224
（5）北京市證券經營機構競爭現狀 225
（6）北京市證券經營機構發(fā)展方向 226
7.1.2 上海市證券經營機構發(fā)展分析 226
（1）上海市證券經營機構發(fā)展政策 227
（2）上海市證券經營機構金融環(huán)境 227
（3）上海市證券營業(yè)部規(guī)模及分布 228
（4）上海市證券經營機構經營分析 228
（5）上海市證券經營機構競爭現狀 229
（6）上海市證券經營機構發(fā)展方向 230
7.1.3 深圳市證券經營機構發(fā)展分析 230
（1）深圳市證券經營機構發(fā)展政策 230
（2）深圳市證券經營機構金融環(huán)境 231
（3）深圳市證券營業(yè)部規(guī)模及分布 231
（4）深圳市證券經營機構經營分析 232
（5）深圳市證券經營機構競爭現狀 232
（6）深圳市證券經營機構發(fā)展方向 233
7.2 證券營業(yè)部相對飽和區(qū)域投資潛力分析 233
7.2.1 山東省證券經營機構發(fā)展分析 233
（1）山東省證券經營機構發(fā)展政策 233
（2）山東省證券經營機構金融環(huán)境 234
（3）山東省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 234
（4）山東省證券經營機構經營分析 235
（5）山東省證券經營機構競爭現狀 236
（6）山東省證券經營機構發(fā)展方向 236
7.2.2 江蘇省證券經營機構發(fā)展分析 237
（1）江蘇省證券經營機構發(fā)展政策 237
（2）江蘇省證券經營機構金融環(huán)境 237
（3）江蘇省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 238
（4）江蘇省證券經營機構經營分析 238
（5）江蘇省證券經營機構競爭現狀 239
（6）江蘇省證券經營機構發(fā)展方向 239
7.2.3 浙江省證券經營機構發(fā)展分析 240
（1）浙江省證券經營機構發(fā)展政策 240
（2）浙江省證券經營機構金融環(huán)境 240
（3）浙江省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 241
（4）浙江省證券經營機構經營分析 241
（5）浙江省證券經營機構競爭現狀 242
（6）浙江省證券經營機構發(fā)展方向 242
7.2.4 福建省證券經營機構發(fā)展分析 243
（1）福建省證券經營機構發(fā)展政策 243
（2）福建省證券經營機構金融環(huán)境 244
（3）福建省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 244
（4）福建省證券經營機構經營分析 245
（5）福建省證券經營機構競爭現狀 246
（6）福建省證券經營機構發(fā)展方向 246
7.2.5 廣東省證券經營機構發(fā)展分析 246
（1）廣東省證券經營機構發(fā)展政策 247
（2）廣東省證券經營機構金融環(huán)境 247
（3）廣東省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 248
（4）廣東省證券經營機構經營分析 248
（5）廣東省證券經營機構競爭現狀 249
（6）廣東省證券經營機構發(fā)展方向 249
7.2.6 川省證券經營機構發(fā)展分析 250
（1）四川省證券經營機構發(fā)展政策 250
（2）四川省證券經營機構金融環(huán)境 251
（3）四川省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 251
（4）四川省證券經營機構經營分析 252
（5）四川省證券經營機構競爭現狀 252
（6）四川省證券經營機構發(fā)展方向 253
7.2.7 江西省證券經營機構發(fā)展分析 253
（1）江西省證券經營機構發(fā)展政策 253
（2）江西省證券經營機構金融環(huán)境 254
（3）江西省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 254
（4）江西省證券經營機構經營分析 255
（5）江西省證券經營機構競爭現狀 256
（6）江西省證券經營機構發(fā)展方向 256
7.2.8 湖南省證券經營機構發(fā)展分析 257
（1）湖南省證券經營機構發(fā)展政策 257
（2）湖南省證券經營機構金融環(huán)境 257
（3）湖南省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 258
（4）湖南省證券經營機構經營分析 258
（5）湖南省證券經營機構競爭現狀 259
（6）湖南省證券經營機構發(fā)展方向 259
7.2.9 河南省證券經營機構發(fā)展分析 260
（1）河南省證券經營機構發(fā)展政策 260
（2）河南省證券經營機構金融環(huán)境 260
（3）河南省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 261
（4）河南省證券經營機構經營分析 261
（5）河南省證券經營機構競爭現狀 262
（6）河南省證券經營機構發(fā)展方向 262
7.2.10 內蒙古證券經營機構發(fā)展分析 263
（1）內蒙古證券經營機構發(fā)展政策 263
（2）內蒙古證券經營機構金融環(huán)境 263
（3）內蒙古證券營業(yè)部規(guī)模及分布 264
（4）內蒙古證券經營機構經營分析 264
（5）內蒙古證券經營機構競爭現狀 265
（6）內蒙古證券經營機構發(fā)展方向 265
7.2.11 安徽省證券經營機構發(fā)展分析 266
（1）安徽省證券經營機構發(fā)展政策 266
（2）安徽省證券經營機構金融環(huán)境 266
（3）安徽省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 267
（4）安徽省證券經營機構經營分析 267
（5）安徽省證券經營機構競爭現狀 268
（6）安徽省證券經營機構發(fā)展方向 268
7.2.12 遼寧省證券經營機構發(fā)展分析 269
（1）遼寧省證券經營機構發(fā)展政策 269
（2）遼寧省證券經營機構金融環(huán)境 269
（3）遼寧省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 270
（4）遼寧省證券經營機構經營分析 270
（5）遼寧省證券經營機構競爭現狀 271
（6）遼寧省證券經營機構發(fā)展方向 271
7.3 證券營業(yè)部投資增速較快區(qū)域發(fā)展?jié)摿Ψ治?272
7.3.1 湖北省證券經營機構發(fā)展分析 272
（1）湖北省證券經營機構發(fā)展政策 272
（2）湖北省證券經營機構金融環(huán)境 272
（3）湖北省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 273
（4）湖北省證券經營機構經營分析 273
（5）湖北省證券經營機構競爭現狀 274
（6）湖北省證券經營機構發(fā)展方向 275
7.3.2 山西省證券經營機構發(fā)展分析 275
（1）山西省證券經營機構發(fā)展政策 275
（2）山西省證券經營機構金融環(huán)境 276
（3）山西省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 276
（4）山西省證券經營機構經營分析 277
（5）山西省證券經營機構競爭現狀 278
（6）山西省證券經營機構發(fā)展方向 278
7.3.3 重慶市證券經營機構發(fā)展分析 279
（1）重慶市證券經營機構發(fā)展政策 279
（2）重慶市證券經營機構金融環(huán)境 279
（3）重慶市證券營業(yè)部規(guī)模及分布 280
（4）重慶市證券經營機構經營分析 280
（5）重慶市證券經營機構競爭現狀 281
（6）重慶市證券經營機構發(fā)展方向 281
7.4 證券營業(yè)部較少區(qū)域投資潛力分析 282
7.4.1 天津市證券經營機構發(fā)展分析 282
（1）天津市證券經營機構發(fā)展政策 282
（2）天津市證券經營機構金融環(huán)境 282
（3）天津市證券營業(yè)部規(guī)模及分布 283
（4）天津市證券經營機構經營分析 284
（5）天津市證券經營機構競爭現狀 285
（6）天津市證券經營機構發(fā)展方向 285
7.4.2 海南省證券經營機構發(fā)展分析 286
（1）海南省證券經營機構發(fā)展政策 286
（2）海南省證券經營機構金融環(huán)境 286
（3）海南省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 287
（4）海南省證券經營機構經營分析 288
（5）海南省證券經營機構競爭現狀 289
（6）海南省證券經營機構發(fā)展方向 289
第八章 中國證券經營機構競爭對手經營分析 291
8.1 證券經營機構整體財務狀況分析 291
8.1.1 證券公司總資產分析 291
8.1.2 證券公司凈資產分析 292
8.1.3 證券公司凈資本分析 293
8.1.4 證券公司營業(yè)收入分析 294
8.1.5 證券公司凈利潤分析 295
8.1.6 證券公司其他財務指標分析 296
8.2 證券經營機構競爭對手個案經營分析 297
8.2.1 中信證券股份有限公司經營情況分析 297
（1）公司發(fā)展情況簡介 297
（2）公司經營情況分析 298
（3）公司主營業(yè)務分析 298
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 302
（5）企業(yè)人力資源分析 303
（6）企業(yè)組織架構分析 304
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 304
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 305
8.2.2 廣發(fā)證券股份有限公司經營情況分析 305
（1）公司發(fā)展情況簡介 305
（2）公司經營情況分析 306
（3）公司主營業(yè)務分析 306
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 310
（5）企業(yè)人力資源分析 311
（6）企業(yè)組織架構分析 311
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 312
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 313
8.2.3 海通證券股份有限公司經營情況分析 313
（1）公司發(fā)展情況簡介 313
（2）公司經營情況分析 314
（3）公司主營業(yè)務分析 314
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 316
（5）企業(yè)人力資源分析 317
（6）企業(yè)組織架構分析 318
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 318
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 319
8.2.4 國信證券股份有限公司經營情況分析 319
（1）公司發(fā)展情況簡介 319
（2）公司經營情況分析 319
（3）公司主營業(yè)務分析 320
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 322
（5）企業(yè)組織架構分析 322
（6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 323
（7）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 323
8.2.5 中國銀河證券股份有限公司經營情況分析 324
（1）公司發(fā)展情況簡介 324
（2）公司經營情況分析 324
（3）公司主營業(yè)務分析 325
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 328
（5）企業(yè)組織架構分析 328
（6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 329
（7）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 329
8.2.6 國泰君安證券股份有限公司經營情況分析 330
（1）公司發(fā)展情況簡介 330
（2）公司經營情況分析 330
（3）公司主營業(yè)務分析 330
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 333
（5）企業(yè)組織架構分析 334
（6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 334
（7）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 335
8.2.7 申銀萬國證券股份有限公司經營情況分析 335
（1）公司發(fā)展情況簡介 335
（2）公司經營情況分析 336
（3）公司主營業(yè)務分析 336
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 337
（5）企業(yè)組織架構分析 338
（6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 339
（7）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 339
8.2.8 招商證券股份有限公司經營情況分析 339
（1）公司發(fā)展情況簡介 339
（2）公司經營情況分析 340
（3）公司主營業(yè)務分析 340
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 343
（5）企業(yè)人力資源分析 344
（6）企業(yè)組織架構分析 344
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 345
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 345
8.2.9 中信建投證券股份有限公司經營情況分析 346
（1）公司發(fā)展情況簡介 346
（2）公司經營情況分析 346
（3）公司主營業(yè)務分析 346
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 348
（5）企業(yè)組織架構分析 348
（6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 349
（7）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 349
8.2.10 華泰證券股份有限公司經營情況分析 350
（1）公司發(fā)展情況簡介 350
（2）公司經營情況分析 350
（3）公司主營業(yè)務分析 351
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 352
（5）企業(yè)人力資源分析 353
（6）企業(yè)組織架構分析 353
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 354
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 355
8.2.11 光大證券股份有限公司經營情況分析 355
（1）公司發(fā)展情況簡介 355
（2）公司經營情況分析 355
（3）公司主營業(yè)務分析 356
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 357
（5）企業(yè)人力資源分析 358
（6）企業(yè)組織架構分析 359
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 359
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 360
8.2.12 齊魯證券有限公司經營情況分析 360
（1）公司發(fā)展情況簡介 360
（2）公司經營情況分析 360
（3）公司主營業(yè)務分析 361
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 362
（5）企業(yè)組織架構分析 363
（6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 363
（7）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 364
8.2.13 中國中投證券有限責任公司經營情況分析 364
（1）公司發(fā)展情況簡介 364
（2）公司經營情況分析 365
（3）公司主營業(yè)務分析 365
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 366
（5）企業(yè)組織架構分析 367
（6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 367
（7）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 368
8.2.14 中國國際金融有限公司經營情況分析 368
（1）公司發(fā)展情況簡介 368
（2）公司經營情況分析 368
（3）公司主營業(yè)務分析 369
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 371
（5）企業(yè)組織架構分析 371
（6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 371
（7）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 372
8.2.15 安信證券股份有限公司經營情況分析 372
（1）公司發(fā)展情況簡介 372
（2）公司經營情況分析 373
（3）公司主營業(yè)務分析 373
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 375
（5）企業(yè)人力資源分析 375
（6）企業(yè)組織架構分析 375
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 376
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 377
8.2.16 平安證券有限責任公司經營情況分析 377
（1）公司發(fā)展情況簡介 377
（2）公司經營情況分析 377
（3）公司主營業(yè)務分析 378
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 379
（5）企業(yè)組織架構分析 380
（6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 380
（7）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 380
8.2.17 華泰聯合證券有限責任公司經營情況分析 380
（1）公司發(fā)展情況簡介 380
（2）公司經營情況分析 381
（3）公司主營業(yè)務分析 381
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 382
（5）企業(yè)組織架構分析 382
（6）企業(yè)客戶資源分析 383
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 383
8.2.18 宏源證券股份有限公司經營情況分析 383
（1）公司發(fā)展情況簡介 384
（2）公司經營情況分析 384
（3）公司主營業(yè)務分析 384
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 385
（5）企業(yè)人力資源分析 386
（6）企業(yè)組織架構分析 386
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 387
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 387
8.2.19 長江證券股份有限公司經營情況分析 388
（1）公司發(fā)展情況簡介 388
（2）公司經營情況分析 388
（3）公司主營業(yè)務分析 388
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 389
（5）企業(yè)人力資源分析 390
（6）企業(yè)組織架構分析 390
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 391
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 391
8.2.20 東方證券股份有限公司經營情況分析 392
（1）公司發(fā)展情況簡介 392
（2）公司經營情況分析 392
（3）公司主營業(yè)務分析 392
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 394
（5）企業(yè)人力資源分析 394
（6）企業(yè)組織架構分析 395
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 396
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 397
8.2.21 方正證券股份有限公司經營情況分析 397
（1）公司發(fā)展情況簡介 397
（2）公司經營情況分析 397
（3）公司主營業(yè)務分析 398
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 400
（5）企業(yè)人力資源分析 400
（6）企業(yè)組織架構分析 401
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 402
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 402
8.2.22 中銀國際證券有限責任公司經營情況分析 403
（1）公司發(fā)展情況簡介 403
（2）公司經營情況分析 403
（3）公司主營業(yè)務分析 403
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 404
（5）企業(yè)組織架構分析 405
（6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 405
（7）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 406
8.2.23 華西證券有限責任公司經營情況分析 406
（1）公司發(fā)展情況簡介 406
（2）公司經營情況分析 406
（3）公司主營業(yè)務分析 407
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 408
（5）企業(yè)組織架構分析 408
（6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 408
（7）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 409
8.2.24 興業(yè)證券股份有限公司經營情況分析 409
（1）公司發(fā)展情況簡介 409
（2）公司經營情況分析 409
（3）公司主營業(yè)務分析 410
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 411
（5）企業(yè)人力資源分析 412
（6）企業(yè)組織架構分析 412
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 413
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 414
8.2.25 國元證券股份有限公司經營情況分析 414
（1）公司發(fā)展情況簡介 414
（2）公司經營情況分析 414
（3）公司主營業(yè)務分析 415
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 417
（5）企業(yè)人力資源分析 417
（6）企業(yè)組織架構分析 418
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 418
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 419
8.2.26 東海證券股份有限公司經營情況分析 419
（1）公司發(fā)展情況簡介 419
（2）公司經營情況分析 420
（3）公司主營業(yè)務分析 420
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 421
（5）企業(yè)組織架構分析 422
（6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 422
（7）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 423
8.2.27 西南證券股份有限公司經營情況分析 423
（1）公司發(fā)展情況簡介 423
（2）公司經營情況分析 423
（3）公司主營業(yè)務分析 424
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 426
（5）企業(yè)人力資源分析 427
（6）企業(yè)組織架構分析 427
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 428
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 429
8.2.28 中信證券（浙江）有限責任公司經營情況分析 429
（1）公司發(fā)展情況簡介 429
（2）公司經營情況分析 429
（3）公司主營業(yè)務分析 430
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 430
（5）企業(yè)組織架構分析 430
（6）企業(yè)客戶資源分析 430
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 431
8.2.29 中信萬通證券有限責任公司經營情況分析 431
（1）公司發(fā)展情況簡介 431
（2）公司經營情況分析 431
（3）公司主營業(yè)務分析 432
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 432
（5）企業(yè)組織架構分析 433
（6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 433
（7）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 434
8.2.30 東吳證券股份有限公司經營情況分析 434
（1）公司發(fā)展情況簡介 434
（2）公司經營情況分析 434
（3）公司主營業(yè)務分析 435
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 436
（5）企業(yè)人力資源分析 436
（6）企業(yè)組織架構分析 437
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 438
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 438
8.2.31 東北證券股份有限公司經營情況分析 438
（1）公司發(fā)展情況簡介 439
（2）公司經營情況分析 439
（3）公司主營業(yè)務分析 440
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 441
（5）企業(yè)人力資源分析 441
（6）企業(yè)組織架構分析 442
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 442
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 443
8.2.32 財達證券有限責任公司經營情況分析 443
（1）公司發(fā)展情況簡介 443
（2）公司經營情況分析 444
（3）公司主營業(yè)務分析 444
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 444
（5）企業(yè)組織架構分析 445
（6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 446
（7）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 446
8.2.33 國金證券股份有限公司經營情況分析 446
（1）公司發(fā)展情況簡介 446
（2）公司經營情況分析 446
（3）公司主營業(yè)務分析 447
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 449
（5）企業(yè)人力資源分析 449
（6）企業(yè)組織架構分析 450
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 450
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 450
8.2.34 西部證券股份有限公司經營情況分析 450
（1）公司發(fā)展情況簡介 450
（2）公司經營情況分析 451
（3）公司主營業(yè)務分析 451
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 453
（5）企業(yè)人力資源分析 453
（6）企業(yè)組織架構分析 454
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 455
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 455
8.2.35 國海證券股份有限公司經營情況分析 455
（1）公司發(fā)展情況簡介 456
（2）公司經營情況分析 456
（3）公司主營業(yè)務分析 456
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 457
（5）企業(yè)人力資源分析 458
（6）企業(yè)組織架構分析 458
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 459
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 459
8.2.36 浙商證券股份有限公司經營情況分析 460
（1）公司發(fā)展情況簡介 460
（2）公司經營情況分析 460
（3）公司主營業(yè)務分析 460
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 461
（5）企業(yè)組織架構分析 462
（6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 462
（7）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 463
8.2.37 上海證券有限責任公司經營情況分析 463
（1）公司發(fā)展情況簡介 463
（2）公司經營情況分析 463
（3）公司主營業(yè)務分析 464
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 464
（5）企業(yè)組織架構分析 465
（6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 466
（7）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 466
8.2.38 信達證券股份有限公司經營情況分析 466
（1）公司發(fā)展情況簡介 466
（2）公司經營情況分析 467
（3）公司主營業(yè)務分析 467
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 468
（5）企業(yè)人力資源分析 468
（6）企業(yè)組織架構分析 468
（7）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 469
（8）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 469
8.2.39 中原證券股份有限公司經營情況分析 470
（1）公司發(fā)展情況簡介 470
（2）公司經營情況分析 470
（3）公司主營業(yè)務分析 470
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 472
（5）企業(yè)組織架構分析 472
（6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 473
（7）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 473
8.2.40 東興證券股份有限公司經營情況分析 474
（1）公司發(fā)展情況簡介 474
（2）公司經營情況分析 474
（3）公司主營業(yè)務分析 475
（4）企業(yè)營業(yè)網點分析 476
（5）企業(yè)組織架構分析 476
（6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 477
（7）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 478
第九章 中國證券經營機構發(fā)展趨勢與投資前景分析 479
9.1 證券經營機構發(fā)展趨勢分析 479
9.1.1 證券經營機構信息化發(fā)展趨勢 479
9.1.2 證券經營機構集團化發(fā)展趨勢 479
9.1.3 證券經營機構專業(yè)化發(fā)展趨勢 479
9.1.4 證券經營機構國際化發(fā)展趨勢 480
（1）國內證券公司國際化戰(zhàn)略實施內容 480
（2）國內證券公司跨境經營現狀 481
9.1.5 證券經營機構創(chuàng)新化發(fā)展趨勢 482
（1）證券經營機構商業(yè)模式重構趨勢 483
（2）證券經營機構基礎功能重構趨勢 483
9.2 證券經營機構發(fā)展前景與建議 484
9.2.1 證券經營機構發(fā)展前景分析 484
（1）證券經營機構業(yè)務規(guī)模預測 485
（2）證券經營機構業(yè)務結構預測 491
（3）證券經營機構競爭格局預測 494
9.2.2 證券經營機構經營建議 494
（1）證券經營機構管理模式創(chuàng)新 494
（2）證券經營機構產品創(chuàng)新建議 495
（3）證券經營機構融 資渠道拓展 495
圖表目錄：
圖表1：證券公司經紀客戶需求影響因素 16
圖表2：美國投資銀行第一次roe輪動 20
圖表3：美國投資銀行第二次roe輪動 21
圖表4：中美證券行業(yè)不同時期收入結構對比（單位：%） 21
圖表5：美國可比時期投資銀行收入凈利率及資產周轉率變化情況（單位：%） 22
圖表6：中國證券行業(yè)可比時期收入凈利率及資產周轉率變化情況（單位：%） 22
圖表7：境外roe杜邦三部曲第二階段創(chuàng)新業(yè)務及收益率情況 23
圖表8：2015-2020年滬深股 市走勢變化情況 25
圖表9：2006-2020年滬深股 市總市值變化情況（單位：家，萬億元） 26
圖表10：2012-2020年滬深股 市總成交額變化情況（單位：億元） 26
圖表11：2006-2020年中國期貨市場成交變化情況（單位：億手，萬億元） 27
圖表12：2013-2020年基金數量及凈值變化情況（單位：只，萬億元） 27
圖表13：截至2019年不同類型基金分布情況（單位：只，億份，億元） 28
圖表14：2012-2020年銀行業(yè)金融機構資產規(guī)模變化情況（單位：萬億元，%） 29
圖表15：2013-2020年保險行業(yè)保費收入和資產總額變化情況（單位：億元） 30
圖表16：2013-2020年保險行業(yè)資產投資總額變化情況（單位：億元，%） 30
圖表17：2013-2020年中國信托行業(yè)資產規(guī)模變化情況（單位：萬億元，%） 31
圖表18：2013-2020年中國創(chuàng)業(yè)投資市場投資規(guī)模變化情況（單位：億美元，起） 32
圖表19：2020年中國創(chuàng)業(yè)投資市場投資案例數量分布情況（單位：%） 33
圖表20：2020年中國創(chuàng)業(yè)投資市場投資案例金額分布情況（單位：%） 33
圖表21：2013-2020年中國私 募市場投資規(guī)模變化情況（單位：百萬美元，起） 34
圖表22：2019年中國私 募市場投資案例數量分布情況（單位：%） 34
圖表23：2019年中國私 募市場投資案例金額分布情況（單位：%） 35
圖表24：證券經營行業(yè)監(jiān)管體制 36
圖表25：2017-2020年中國證券行業(yè)相關政策分析 36
圖表26：2017-2020年證券行業(yè)創(chuàng)新政策歸類及梳理 38
圖表27：現有券商風險控制監(jiān)管指標及對應杠桿倍數 42
圖表28：風險資本準備基準計算比例修改前后各業(yè)務杠桿倍數上限變化 42
圖表29：2016-2020年世界經濟增長趨勢（單位：%） 44
圖表30：2017-2020年主要發(fā)達經濟體失業(yè)率（單位：%） 45
圖表31：2016-2020年主要經濟體政 府***率（單位：%） 45
圖表32：2012-2020年中國國內生產總值增長情況（單位：萬億元，%） 49
圖表33：2016-2020年中國宏觀經濟主要指標（單位：%） 49
圖表34：2018-2020年a股限售股***時間表（單位：次，億股，億元） 50
圖表35：2015-2020年股票市場成交額變化情況（單位：萬億元） 51
圖表36：2020年各行業(yè)資金流向分布情況（單位：億元） 52
圖表37：qfii項下歷年資金跨境流動情況（單位：億美元） 53
圖表38：qdii資金跨境流動情況（單位：億美元） 54
圖表39：h股募集、調回和結匯情況（單位：億美元） 54
圖表40：國際投行經營層次及業(yè)務范圍分析 58
圖表41：國際投行業(yè)務發(fā)展歷程 58
圖表42：全球十大投資銀行基本經營情況（單位：十億美元） 59
圖表43：瑞銀固定收益產品種類 61
圖表44：世界主要證券市場的市值概覽（單位：十億美元） 67
圖表45：1990-2020年韓國與中國證券市場的證券化率對比（單位：%） 67
圖表46：美國券商的組織機構 69
圖表47：高盛的組織結構圖 69
圖表48：美林的組織結構圖 70
圖表49：美國券商從業(yè)人員職業(yè)生涯路線圖 71
圖表50：美國券商不同職級的薪酬待遇（單位：萬美元） 73
圖表51：美國證券經紀業(yè)務服務分類 74
圖表52：部分美國證券經紀商最低賬戶余額要求（單位：美元） 75
圖表53：美國券商/財富管理機構的代表性高端客戶細分模型 76
圖表54：美林證券普通分行的典型人事架構 77
圖表55：合格經紀人的必備能力 79
圖表56：摩根士丹利理財顧問培訓流程 81
圖表57：美林證券（現美國銀行旗下的財富管理部門）培訓模式 82
圖表58：史考特證券股票經紀人培訓流程 83
圖表59：高盛凈利潤地區(qū)分布圖（單位：百萬美元） 90
圖表60：全球企業(yè)并購咨詢市場（按交易規(guī)模）排名情況（單位：億美元，筆，%） 91
圖表61：高盛各部門收入結構圖（單位：%） 92
圖表62：高盛投資銀行業(yè)務構成（單位：%） 92
圖表63：高盛交易和自營業(yè)務收入構成（單位：%） 93
圖表64：摩根士丹利辦事處全球分布圖 95
圖表65：摩根士丹利業(yè)務構成（單位：%） 95
圖表66：摩根士丹利自營業(yè)務收入比重（單位：%） 96
圖表67：2013-2020年證券行業(yè)營業(yè)收入變化情況（單位：億元） 105
圖表68：2013-2020年證券行業(yè)總資產規(guī)模變化情況（單位：億元） 106
圖表69：2013-2020年證券行業(yè)凈資產規(guī)模變化情況（單位：億元） 106
圖表70：2013-2020年證券行業(yè)受托管理資產規(guī)模變化情況（單位：萬億元） 107
圖表71：2013-2020年證券行業(yè)凈利潤變化情況（單位：億元） 108
圖表72：2013-2020年證券行業(yè)資產收益率變化情況（單位：%） 109
圖表73：綜合類證券公司競爭力評價指標體系 111
圖表74：經紀類證券公司競爭力評價指標體系 112
圖表75：2010年以來證券公司的總資產變化情況（單位：萬元） 113
圖表76：2010年以來證券公司的凈資產變化情況（單位：萬元） 114
圖表77：2010年以來證券公司的凈資本變化情況（單位：萬元） 114
圖表78：2009年以來廣發(fā)證券的資產負債率變化情況（單位：萬元） 114
圖表79：證券公司手續(xù)費及傭金的構成圖（單位：%） 115
圖表80：證券公司風險管理理念的比較 117
圖表81：證券公司業(yè)務模式分析 118
圖表82：證券經營機構盈利模式界定 121
圖表83：2014-2020年證券經營機構盈利途徑對比（單位：%） 121
圖表84：2013-2020年證券行業(yè)傭金率走勢變化（單位：%） 122
圖表85：2013-2020年證券行業(yè)通道型業(yè)務占比變化情況（單位：%） 123
圖表86：2017-2020年證券行業(yè)收入結構變化情況（單位：億元，%） 124
圖表87：2013-2020年券商業(yè)務成本費用占比變化情況（單位：%） 124
圖表88：以客戶為中心的“服務客戶”行為 127
圖表89：以證券公司為中心的“拉客戶”行為 127
圖表90：證券公司盈利模式創(chuàng)新的總體框架 127
圖表91：中國證券行業(yè)集中度分析（單位：億元，%） 131
圖表92：美國證券行業(yè)集中度分析（單位：百萬美元，%） 132
圖表93：日本證券行業(yè)集中度分析（單位：百萬日元，%） 132
圖表94：2020年上市證券公司盈利能力格局（單位：億元，%） 133
圖表95：2020年上市證券公司經紀業(yè)務格局（單位：%） 133
圖表96：2020年上市證券公司投行業(yè)務格局（單位：%） 134
圖表97：證券行業(yè)凈資本分布情況（單位：家，億元） 135
圖表98：凈資本排名前二十證券公司情況（單位：家，億元） 135
圖表99：2017-2020年上市券商資本擴充情況 136
圖表100：2008-2020年證券公司的主要并購事件 137
圖表101：2014-2020年中外合資證券公司一覽表 139
圖表102：證券行業(yè)核心職位分布情況 141
圖表103：2012-2020年證券經營機構營業(yè)部數量增長情況（單位：家） 144
圖表104：截至2020年證券營業(yè)部區(qū)域分布情況（單位：家，%） 145
圖表105：2020年證券營業(yè)部相對飽和地區(qū)名單 146
圖表106：輕型營業(yè)部的網絡構架 154
圖表107：愛德華瓊斯公司組織架構 158
圖表108：愛德華瓊斯業(yè)務結構占比（單位：%） 159
圖表109：愛德華瓊斯業(yè)務成本比率（單位：%） 160
圖表110：愛德華瓊斯成本結構 160
圖表111：愛德華瓊斯分支機構平均投資顧問數量（單位：個） 161
圖表112：愛德華瓊斯凈資產收益率變化情況（單位：%） 162
圖表113：愛德華瓊斯與高盛、中國券商roe比較（單位：%） 162
圖表114：證券行業(yè)五力競爭模型 164
圖表115：2016-2020年中國企業(yè)全球市場ipo融 資情況（單位：家，百萬美元） 166
圖表116：證券公司承銷與保薦業(yè)務收入集中度情況（單位：億元，%） 168
圖表117：證券公司承銷與保薦業(yè)務收入排名情況（單位：億元） 168
圖表118：2012-2020年證券市場日均股票交易額變化情況（單位：億元） 169
圖表119：2013-2020年券商經紀業(yè)務規(guī)模變化情況（單位：億元，%） 170
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